ОЛИГАРХИ «СЛИВАЮТ» БАНКИ?

Причин такой «массовой» распродажи несколько. Одни говорят, что банковский бизнес в Украине в последнее время перестал приносить большие прибыли. По версии других, кто-то из банкиров опасается политического преследования. Однако более всего говорят о другом – собственники банков стремятся продать бизнес на пике спроса, инвесторы вряд ли когда-либо еще заплатят за него такие деньги.

«Ажио»

Первым решились привлечь западного инвестора в капитал банка собственники АКБ «Ажио» (крупнейшим акционером банка, который контролирует его деятельность и влияет на формирование политики банка, является его председатель правления Станислав Аржевитин – прим. авт.). В начале октября 2004 года шведская группа SEB заявила о договоренности с акционерами банка "Ажио" о покупке более 90% его акций. Новый собственник банка – Международная финансовая группа SEB – довольно известна в Европе. Основной вид деятельности группы – банковское обслуживание интересов компаний, учреждений и частных лиц, также предоставление услуг по страхованию жизни. Согласно доступной информации, SEB располагает сетью из 750 филиалов и дочерних банков в Швеции, Германии, США, Великобритании, Франции и странах Балтии (всего SEB представлена в 20 странах мира).

Однако формальным покупателем «Ажио» выступил литовский Vilniaus Bankas, входящий в SEB. 29 октября прошлого года Антимонопольный комитет Украины разрешил Vilniaus Bankas купить 95,02% акций банка "Ажио". А в начале декабря сделку «благословил» и Нацбанк. НБУ также предоставил предварительное разрешение на получение банком "Ажио" статуса банка с иностранным капиталом. По неподтвержденной информации, приобретение обошлось новому собственнику в $27,5 млн.

Не исключено, что в скором времени «Ажио» сменит и вывеску, поскольку все структуры группы SEB в разных странах имеют в своем названии аббревиатуру SEB. Кроме того, в ближайшее время SEB намерена довести свою долю в капитале банка до размера 99%, о чем сейчас ведет переговоры еще с несколькими миноритарными акционерами.

 

Однако не успели высохнуть чернила на договоре купли-продажи банка как новый владелец начал искать покупателей своего пакета. В частности, стало известно, что SEB ведет переговоры с Международной финансовой корпорацией, входящей в группу Мирового банка, о ее возможном вхождении в состав акционеров банка "Ажио". Кроме этого, как сообщил председатель наблюдательного совета "Ажио" и вице-президент SEB по банковским операциям в странах Восточной Европы Матс Кйаер, SEB продолжает переговоры с Европейским банком реконструкции и развития о его участии в уставном фонде "Ажио". По его словам, решение по данным вопросам может быть принято к концу весны. Видимо, поближе ознакомившись с состоянием дел банка, руководство SEB решило дифференцировать риски, переложив их частично на плечи МФК и ЕБРР. Хотя финансовые аналитики и утверждают, что вряд ли бы иностранцы «купились» на «Ажио», не изучив детально его финансовую отчетность.

 

«Аваль»

Вслед за «Ажио», пример коллегам подал крупный отечественный банк – «Аваль». Еще в начале 2001 года руководство банка заявляло о возможности привлечения иностранного инвестора. Тогда в качестве инвесторов упоминались иностранные банки и ЕБРР. Летом 2004 года среди заинтересованных покупателей СМИ называли даже Олега Дерипаску, собственника «Базового элемента» и «Русала». Когда в феврале этого года председатель правления банка Александр Деркач (он же владелец 13% акций банка, всего менеджменту подконтрольны 90% банка – прим. авт.) в очередной раз заявил о намерении банка привлечь в число своих акционеров крупного иностранного инвестора, украинская пресса среди претендентов назвала австрийскую группу Reiffeisen и французский банк Societe General. Однако Александр Деркач в интервью газете «Бизнес» утверждал, что окончательное решение о продаже еще не принято. «Это может быть продажа части пакета, или АДР, или продажа полностью. Мы должны рассмотреть все варианты», - отметил он.

Однако уже в начале марта в средствах массовой информации появились первые сообщения о том, что сделка по продаже контрольного пакета акций банка таки подошла к стадии завершения. Однако пресс-служба «Аваля» категорически отрицала наличие соглашений с кем-либо из потенциальных покупателей о продаже акций. По информации пресс-службы, до сегодняшнего дня собственники «Аваля» решения о продаже не принимали. В то же время информагентство «Українські Новини» со ссылкой на представителя банка сообщило, что владельцы банка "Аваль" ведут переговоры с австрийской финансовой группой Raiffeisen о возможной продаже банка. По информации агентства, сейчас проходит процесс оценки финучреждения и его мини-аудит. Хотя, как подчеркнул представитель банка, никаких конкретных соглашений стороны пока не достигли.

По информации корреспондента «Темы», консультантом в сделке по продаже «Аваля» выступает российская инвестиционная группа «Ренессанс Капитал», которая достигла договоренности о покупке 25% акций банка. Однако после того как покупатели предложили двойную цену за акцию, если к продаже будет предложен контрольный пакет, руководство «Аваля» взяло тайм-аут. Источники «Инвестгазеты» утверждают, что речь идет о продаже 97-98% акций банка, а кроме Reiffeisen, переговоры ведутся еще с 1-2 банками. Хотя именно австрийский банк получил право на проведение due dilligence и аудита.

О готовящейся продаже банка говорят и крупные клиенты «Аваля», которые прочувствовали на себе процесс аудита и оценки его региональных управлений. Известен этот факт и в среде украинских банкиров. «По имеющемся у меня данным, сделка уже состоялась, и Reiffeisen купил 98% акций «Аваля». Стоимость покупки — $400-500 млн. Уровень моего доверия к источнику информации — где-то 75%», — сообщил «ИнвестГазете» руководитель одного из банков, входящих в пятерку крупнейших.

 

«Брокбизнесбанк»

Идею продажи части акций банка западному портфельному инвестору уже озвучило руководство входящего в десятку крупнейших «Брокбизнесбанка». По словам первого зампреда правления банка Владимира Клименко, участие иностранного инвестора в уставном капитале банка рассматривается в среднесрочной перспективе и может составить на первом этапе 10-15%, и затем постепенно увеличиваться. Ожидается, что привлечение иностранного инвестора облегчит привлечение средств на внешних рынках. Однако в ходе запланированного увеличения уставного фонда банка на 100 млн. гривен до 350 млн. гривен (этот вопрос акционеры банка намерены рассмотреть на собрании 20 апреля) существенных изменений в составе акционеров пока не произойдет. Тем не менее, несколько консультантов посредников) уже предложили владельцам «Брокбизнебанка» свои услуги по поиску «портфельщиков».

Украинские политологи поспешили объяснить заявления руководства «Аваля» и «Брокбизесбанка» политическими мотивами. Например, по мнению некоторых из них, крупные акционеры этих банков – Федор Шпиг и Сергей Буряк – оба входят в парламенте во фракцию «трудовиков» - столкнулись с фактором политических преследований. Однако финансовые аналитики называют это предположение полной чушью.

 

«Укрсоцбанк»

Опровергать слухи о продаже банка недавно пришлось и руководству «Укрсоцбанка». На недавнем собрании его акционеров 18 марта было решено увеличить уставный фонд финучреждения на 300 млн. грн. – до 370 млн. грн., что как раз совпало с появлением в прессе намеков на скорую продажу «Укрсоцбанка». Называются даже потенциальные покупатели – казахстанский БанкТуранАлем и голландский ABN Amro Bank.

Однако председатель наблюдательного совета «Укрсоцбанка» Игорь Юшко подобные слухи назвал беспочвенными, поскольку в настоящее время у банка нет необходимости в срочном привлечении западного инвестора для увеличения капитализации. Вместе с тем, г-н Юшко отметил: «У нас были контакты с инвесторами, готовыми принять участие в акционерном капитале». Председатель правления банка Борис Тимонькин подтвердил имевшие место контакты, а слухи о продаже также опроверг. Однако он не оставил присутствовавших на пресс-конференции журналистов без сенсации. По его словам, в ближайшие два-три года пять банков … из первой украинской десятки таки будут проданы. Он объяснил и причины такой тенденции – темпы роста активов банковской системы Украины высоки, что вынуждает банки регулярно и довольно значительно увеличивать капитал. По словам Б. Тимонькина, когда в бизнес только вкладываешь и ничего не получаешь взамен, начинаешь задумываться, каким путем идти дальше.

 

Иностранцы в Украине

Хотя, продажа ряда банков сегодня еще не является доказанным фактом, а лишь предположением, тем не менее, нельзя не отрицать то, что иностранный капитал сегодня мощно заходит в украинский банковский сектор. Кстати, о «нашествии» иностранных банков в Украину на днях заявил глава британской "Continental Resources & Technology" Ричард Блосс. По его словам, в связи с пересмотром итогов приватизации отдельных, в первую очередь стратегических объектов, ряд европейских банков готовы финансировать в Украине проекты стоимостью порядка $50 млн. В ближайшее время, по словам Ричарда Блосса, не менее 10 европейских банков планируют открыть свои представительства в Украине. В их числе – HSBC Investment Banking, ABN Amro, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas Bank, Santander Bank.

Волна приобретений банков привела к тому, что на повестку дня стал вопрос справедливой оценки этих активов, чего до сих пор не проводилось. Так, например, в прошлом году 66,65% «Кредит Банка Украина» были проданы за $28 млн., а 94% банка «Ажио» обошлись покупателю в $27,5 млн. — т. е. отношение цены и капитала составило 1,5. По этой методике, например, «Аваль» может стоить $360 млн. Однако по альтернативным оценкам, 97-98% акций банка оценивают в $1 млрд. Такой разброс цифр свидетельствует о том, что подход иностранных инвесторов к оценке украинского банковского бизнеса будет очень субъективным. И, пожалуй, самое главное здесь – это не упустить момент. Сейчас украинские банки находятся на пике своего спроса и цену за них дают максимальную, уже через несколько месяцев инвесторы, наверняка, переоценят их стоимость в сторону снижения. Ярко и запоминающееся по этому поводу высказался глава правления «Аваля» в интервью газете «Бизнес»: «Как сказал кто-то из великих американских инвесторов начала прошлого века, «инвестировать надо тогда, когда еще кровь с асфальта не смыли. А когда начинают вручать розы, надо уже уходить из этой страны». Вряд ли можно сказать лучше.

 

Справка

АКБ "Ажио" закончил 2004 год с чистой прибылью 5,576 млн. гривен (в 2003 г. чистая прибыль составила 7,159 млн. гривен). В 2004 году банк сократил активы на 6,35% с 375,548 млн. гривен до 351,681 млн. гривен, увеличил кредитный портфель на 7,1% с 168,675 млн. гривен до 180,607 млн. гривен, увеличил средства физлиц и юрлиц на 17,45% с 151,889 млн. гривен до 178,397 млн. гривен и собственный капитал - на 18,4% с 76,359 млн. гривен до 90,413 млн. гривен. Банк располагает 8 филиалами и 3 отделениями и обслуживает 22 тыс. клиентов, 16 тыс. из которых - корпоративные.

Уставный фонд "Ажио" - 12,577 млн. гривен, номинал 1 акции - 100 гривен.

АППБ «Аваль» закончил 2004 год с чистой прибылью 18,248 млн. гривен. Чистые активы банка на 1 января 2005 составили 11 859,44 млн. гривен, кредитный портфель - 8 614,32 млн. гривен, капитал - 1 276,08 млн. гривен. Сеть структурных подразделений банка по Украине насчитывает около 1,4 тыс. точек.

Акционерами "Аваля" являются 120 тыс. физических лиц и группа компаний, контрольным пакетом акций владеет менеджмент банка. Согласно годовому отчету за 2003 год, руководству на тот момент принадлежало 31,85% акций, сотрудникам банка — 12,15%, физлицам — 19,7%. Еще по 9-10% владели страховые компании «Эталон», «Эталон Полис» и «Астра». «Укртелеком» и ряд других компаний являлись собственниками остальных 5%.

«Брокбизнесбанк» закончил 2004 год с чистой прибылью 12,168 млн. гривен. Чистые активы «Брокбизнесбанка» на 1 января 2005 составили 2 768,8 млн. гривен, кредитный портфель - 1 832,7 млн. гривен, регулятивный капитал - 435,7 млн. гривен.

По данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка, по состоянию на 30 декабря 2004 года 35,08% и 31,47% акций банка владели братья Сергей и Александр Буряк, 20% - крупный химический концерн "Стирол" (Горловка, Донецкая область).